O que é um Confidential Information Memorandum (CIM)?
O que é um Confidential Information Memorandum (CIM)?
Um Confidential Information Memorandum (CIM) ou Memorando de Informação Confidencial é um documento elaborado para fins de processos de fusões e aquisições (M&A), este é um documento comercial que inclui informações importantes sobre a oportunidade de transação em questão, inclui informação confidencial sobre as operações, as demonstrações financeiras, a equipa de gestão, clientes, fornecedores, entre outros dados relevantes para a análise. Este guia irá analisar as várias secções que estão incluídas na maioria dos CIMs:
Quem prepara o Memorando?
Quando uma empresa entra num processo de venda, é essencial contratar uma empresa de avaliações e/ou consultoria de M&A. O primeiro passo será conhecer a empresa e obter o máximo de informações possíveis da equipa de gestão para elaborar um perfil da empresa. O consultor prepara o CIM e utiliza-o como o principal documento de marketing durante o processo de venda, que terá como principal objetivo tornar a empresa atraente, pois o objetivo será “não apenas vender, mas maximizar o valor”.
composição de um Confidential Information Memorandum
– Resumo Executivo
– Tese de Investimento
– Análise do Mercado
– Visão Geral da Empresa Alvo
– Produtos e Serviços
– Perfil de Receita
– Perfil dos Funcionários
– Perfil dos Clientes
– Demonstrações Financeiras
– Histórico e Projeções
– Estrutura de Gestão
A seguir, uma análise detalhada das três primeiras secções de um CIM:
1. Resumo Executivo
Resumo de 1 a 2 páginas, que aborda os seguintes tópicos:
– Principais Produtos e Serviços da Empresa
– Visão Geral Financeira
– Receita, Margens EBITDA, Fluxo de Caixa, Lucratividade
– A Natureza da Transação
– Racional do Investimento
2. Tese de Investimento
Esta seção do CIM inclui o racional de investimento em detalhe, ou seja, razões pela qual o investimento apresenta uma relação retorno/risco atrativa. Uma tese de investimento é um processo de apresentação de premissas e conclusões que pode incluir, por exemplo:
– A empresa atua como uma plataforma de entrada e crescimento no mercado
– O tipo de parcerias que tem com players estratégicos
– Fornece serviços diferenciadores e a oportunidade crescimento e desenvolvimento de parcerias
– Oportunidade de aumentos de receita a partir da otimização de processos, vendas cruzadas, otimização de custos, automatização, etc.
– Clientes de alto nível e de relacionamento duradouro
– Experiência da equipa de gestão e forte capacidade em expansão de negócios
– Posição destacada no mercado nacional e com presença internacional
– Potencial para sinergias
– Excelentes financials
3. Visão Geral do Mercado
É fundamental para o adquirente fique a conhecer as características do mercado de atuação. É dever do consultor fornecer uma visão geral do mercado e fortalecer os interesses da empresa. A empresa de consultadoria prepara a visão geral do mercado a partir de fontes de dados de confiança.
Um CIM é um documento confidencial que só deve ser partilhado com os potenciais compradores ou investidores que assinarem um acordo de confidencialidade (NDA). Além disso, um CIM não é uma oferta formal de venda ou de investimento, mas sim uma ferramenta de marketing que visa despertar o interesse e gerar diálogo entre as partes envolvidas na transação.
Na ValuingTools temos a experiência e a expertise para criar um CIM bem elaborado e atrativo, que valorize o seu negócio e que gere interesse no mercado. Será o seu cartão de visita para os potenciais compradores ou investidores que querem conhecer melhor a sua empresa e os seus diferenciais. O nosso objetivo, será sempre ajudá-lo a realizar a melhor transação possível para o seu futuro.
Faça agora uma simulação gratuita do seu negócio, para saber quanto vale a sua empresa: