O que é um Confidential Information Memorandum (CIM)?

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O que é um Confidential Information Memorandum (CIM)?

Um Confidential Information Memorandum (CIM) ou Memorando de Informação Confidencial é um documento elaborado para fins de processos de fusões e aquisições (M&A), este é um documento comercial que inclui informações importantes sobre a oportunidade de transação em questão, inclui informação confidencial sobre as operações, as demonstrações financeiras, a equipa de gestão, clientes, fornecedores, entre outros dados relevantes para a análise. Este guia irá analisar as várias secções que estão incluídas na maioria dos CIMs:

Quem prepara o Memorando?

Quando uma empresa entra num processo de venda, é essencial contratar uma empresa de avaliações e/ou consultoria de M&A. O primeiro passo será conhecer a empresa e obter o máximo de informações possíveis da equipa de gestão para elaborar um perfil da empresa. O consultor prepara o CIM e utiliza-o como o principal documento de marketing durante o processo de venda, que terá como principal objetivo tornar a empresa atraente, pois o objetivo será “não apenas vender, mas maximizar o valor”.

composição de um Confidential Information Memorandum

– Resumo Executivo

– Tese de Investimento

– Análise do Mercado

– Visão Geral da Empresa Alvo

– Produtos e Serviços

– Perfil de Receita

– Perfil dos Funcionários

– Perfil dos Clientes

– Demonstrações Financeiras

– Histórico e Projeções

– Estrutura de Gestão

A seguir, uma análise detalhada das três primeiras secções de um CIM:

 1. Resumo Executivo

Resumo de 1 a 2 páginas, que aborda os seguintes tópicos:

– Principais Produtos e Serviços da Empresa

– Visão Geral Financeira

– Receita, Margens EBITDA, Fluxo de Caixa, Lucratividade

– A Natureza da Transação

– Racional do Investimento

 2. Tese de Investimento

Esta seção do CIM inclui o racional de investimento em detalhe, ou seja, razões pela qual o investimento apresenta uma relação retorno/risco atrativa. Uma tese de investimento é um processo de apresentação de premissas e conclusões que pode incluir, por exemplo:

– A empresa atua como uma plataforma de entrada e crescimento no mercado

– O tipo de parcerias que tem com players estratégicos

– Fornece serviços diferenciadores e a oportunidade crescimento e desenvolvimento de parcerias

– Oportunidade de aumentos de receita a partir da otimização de processos, vendas cruzadas, otimização de custos, automatização, etc.

– Clientes de alto nível e de relacionamento duradouro

– Experiência da equipa de gestão e forte capacidade em expansão de negócios

– Posição destacada no mercado nacional e com presença internacional

– Potencial para sinergias

– Excelentes financials

 3. Visão Geral do Mercado

É fundamental para o adquirente fique a conhecer as características do mercado de atuação. É dever do consultor fornecer uma visão geral do mercado e fortalecer os interesses da empresa. A empresa de consultadoria prepara a visão geral do mercado a partir de fontes de dados de confiança.

Um CIM é um documento confidencial que só deve ser partilhado com os potenciais compradores ou investidores que assinarem um acordo de confidencialidade (NDA). Além disso, um CIM não é uma oferta formal de venda ou de investimento, mas sim uma ferramenta de marketing que visa despertar o interesse e gerar diálogo entre as partes envolvidas na transação.

Na ValuingTools temos a experiência e a expertise para criar um CIM bem elaborado e atrativo, que valorize o seu negócio e que gere interesse no mercado. Será o seu cartão de visita para os potenciais compradores ou investidores que querem conhecer melhor a sua empresa e os seus diferenciais. O nosso objetivo, será sempre ajudá-lo a realizar a melhor transação possível para o seu futuro.

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